当数字人民币最终进入老百姓视野时，并没有在老百姓中引起太大轰动。

在数字人民币真正进入使用阶段后，关于它的讨论似乎突然少了。或许正是央行官方解释的权威性，让这场争论少了争议。也可能是数字人民币的使用似乎并不那么令人惊奇和与众不同。毕竟，在用户看来，这不过是一张可以单独使用的“消费券”。在“深圳发行”的官方账户中，陈先生可以理解，有限数量的5万元已经在数字人民币中进行了测试。共有47573名成功个人领取了“罗湖数字人民币红包礼遇”，并使用红包进行了62788笔交易，交易金额为876.4万元。而部分中奖个人还对自己的数码钱包进行了充值，消费金额为90.1万元。

经过一番喧嚣的讨论，数字人民币既没有引起老百姓强烈的使用好奇心，也没有出现任何“产业变革”。这种革命性的货币形式的测试看起来很普通。

几种货币概念的分化

数字货币引起了人们的关注和关注，可以说这是伴随着比特币的普及而来的。对于数字货币的定义，目前还没有统一的定义。有人把数字货币和电子货币混为一谈，也有人把数字货币和虚拟货币混为一谈。

在历史的发展过程中，货币的形式随着经济的发展而变化。第实物货币，如贝壳，随着经济交换中价值计量的需要，演变为黄金、白银等标准化的金属货币；接着是纸币，实现了向信用货币的演变，大大提高了货币的存储便利性。然而，无论货币如何变化，货币的核心功能“价值尺度、流通手段”都不会改变。

随着通信技术的发展，纸币可以演变为电子货币，使法定货币实现电子存储和转移。广义上说，电子货币包括所有依靠电子设备网络实现存储和支付功能的货币，如虚拟货币和数字货币。狭义上的电子货币是指银行卡、支付账户余额等法定货币的电子形式，与现金、存款具有同等法律效力，受到保护。

至于虚拟货币，一般是指网络虚拟世界中使用的游戏币等特定的“货币”，只用于购买游戏中的设备和道具。比如腾讯的q币和一些游戏的元宝。这种虚拟货币不仅可以用法定货币购买，也可以在游戏等虚拟世界中获得，其使用仅限于特定的游戏或虚拟场景。它与一般意义上的货币大不相同，不具有价值规模和流通手段的货币功能。

对于“数字货币”的概念也有许多不同的解释。一个类似于比特币和以太坊，它们都是私有财产。分散化和匿名性是计算机密码学的基本原理，也是它们的共同特点。另一个层面是基于国家主权（由政府或中央银行主导），即中央银行数字货币。

发钞权之争

中央银行数字货币（CBDC) 在我国被称为 "数字人民币（Dc/EP)"，中央银行数字货币作为一种新的货币形式，是一个很大的课题，因此，我国中央银行在积极和地方两级设立了专门的研究机构进行专项研究，这说明了中央银行数字货币的重要性和特殊性。

从根本上讲，发行货币的权利始终代表着国家的主权和利益。从一个国家到世界，哪个国家的货币成为通用货币，哪个国家有权对世界征收铸币税，能够在全球范围内 "收集羊毛"，这是 "美元霸权" 的基础。这就是为什么对货币的控制在很大程度上代表了对经济乃至政权的控制，这是私营部门不能享有的特权。

然而，互联网的出现在一定程度上打破了 "货币发行特权" 的概念。在自己构建的虚拟世界中，大型互联网平台已经掌握了 "虚拟币" 的货币化权利，它被用来购买各种虚拟商品，具有主权货币的特点。但这种 "虚拟货币" 不能跨平台使用，也不能用于实物交易。由于其特定的发行者，监管也更容易。

但类似比特币的数字货币的出现打破了这种模式。2008 年，一名化名为中本聪（Nakamoto) 的男子发表了一篇关于比特币的论文，详细阐述了比特币的原理。结果，真正的数字货币诞生了，并慢慢为公众甚至一些央行所接受，成为事实上的 "新货币形式"。

固定发行上限（2100 万）意味着稳定的货币价值，减少因不分青红皂白的分配而造成的通货膨胀风险；匿名交易以满足人们个人隐私交易的需要；分散的全球支付方法可以摆脱对支付结算系统的依赖，提高支付效率；严格的密码协议确保安全。

这些特点使比特币成为理论上最好的现金替代品。然而，在国家主权得不到认可的情况下，比特币的理论和技术优势并没有赋予它货币的基本功能。这些优势在某种意义上甚至成为问题本身。

发行上限决定了它不能满足经济发展对货币的需求。如果货币供应量是一定的，但需求在增长，人们就会意识到它的永恒增值，然后不再用它来支付，而是出售货币，变成一种收藏。同时，这种供应具有一定的 "货币" 的投资性质，并且它已经成为投资产品的某种属性，价格波动很大，很难发挥货币价值规模的作用。

而这些国家的中央银行对这种交易的合法性持否定态度。

中国也是如此。早在 2013 年，就明确禁止金融机构和第三方支付机构参与比特币交易活动。2017 年 9 月 4 日，进一步发布了《关于防范代币发行融资风险的公告》（即“94 监管”），禁止法定货币、代币和“虚拟货币”之间的业务交易。

在美国，比特币钱包必须符合反洗钱法规。美国国税局（IRS）已经开始研究对比特币收入征税的问题。欧洲联盟也在加强这方面的监督。

中央银行的数字货币，货币革命的起点，私人数字货币的无管制状态，都不能抹杀数字货币基础技术的优越性。在跨境支付、货币政策和国际货币体系优化方面，数字货币的天然优势使其成为全球货币革命的焦点。在各国央行的领导下，对其进行转型和监管，发行数字货币，已成为全球央行的一项重要任务。因此，中央银行数字货币应运而生。

第一个发行中央银行数字货币的国家是南美洲的厄瓜多尔。2015 年 2 月，厄瓜多尔推出新的加密支付系统，并在此基础上推出厄瓜多尔货币，寻求“去美元化”。随后，委内瑞拉也希望利用数字货币规避美国主导的金融制裁。2018 年 2 月，委内瑞拉发布全球首个合法数字货币 petro（拥有合法主权信用，不同于厄瓜多尔货币），以支持濒临崩溃的经济。迪拜在国家主权的支持下推出了 emcash。以色列钻石交易所发行以钻石为基础的加密货币（钻石币）。皇家造币厂推出的皇家铸币厂黄金（RMG）截至今年 7 月中旬，全球至少有 36 家央行发布了央行的数字货币计划，其中 80% 的央行已经进入了数字货币的研发，超过一半的央行已经进入了研究、试验和实施阶段。

中国是最早研究数字货币的国家之一。在前央行行长周小川的推动下，中国人民银行于 2014 年成立了专门的研究小组，对数字货币发行和业务运营框架、关键技术、流通环境、面临的法律问题等进行深入研究。2017 年 1 月，央行在深圳正式成立数字货币研究所。

经过五年酝酿，2019 年央行官方讲话中频频出现国内版央行数字货币 Dc/EP。时至今日，深圳罗湖数字人民币试点后，Dc/EP 揭开了神秘面纱。讨论了 Dc/EP 的特性。不用多说。更重要的是这种新的货币形式对原有的货币体系和经济政策的影响。

首当其冲的是支付领域。Dc/EP"点到点" 支付的特点可以在没有中央结算机构的情况下进行清算，从而提高支付效率和市场资金的流动性，真正实现 "付款即结算"。在跨境支付领域，业界对此寄予厚望。通过 "本地货币 / 国内数字货币钱包 / 海外收款人数字货币钱包 / 外币" 的形式，可以大大简化跨境支付流程，大大提高跨境支付的效率。但更重要的是，这一简化过程将对外汇管理构成新的挑战，在当前国际监管技术合作的背景下，很难说它是提供了一种简化的跨境支付流程，还是一种规避监管跨境资本流动的新途径。

第二是对中央银行货币政策的影响。根据需要，中央银行可以收集不同频率、不同机构的实时交易信息，以便更准确、更灵活地选择和使用货币政策工具。同时，统一的发行和流通机制使货币持有者对央行政策更加敏感，优化了货币政策的传导路径，提高了货币政策的有效性。

最后是对国际货币体系的冲击。许多人希望通过数字货币大大推进人民币国际化进程，从而重塑国际货币体系。然而，Dc/EP 在本质上仍然是人民币，推动人民币国际化的前提是人民币在国际上的信誉和接受。Dc/EP 所带来的是提高人民币在世界上的竞争力的机会，取决于人民币的安全性、流动性和盈利能力，而不是其特点。

此外，国际货币基金组织（IMF) 等国际金融机构根据其全球金融领导地位发行具有全球属性的数字货币，特别是在（特别提款权）的基础上，发行超主权数字货币具有更大的内在优势，从更高的层次到重建国际货币体系。

从实物货币到金属货币再到信用货币再到数字货币，货币形态的每一次变化都带来了货币体系的重构，越来越多的中央银行数字货币的逐步引入将带来一场新的货币革命，并将再次对金融体系和整个人类社会的发展产生深远的影响，就像历史上的那些货币形式一样。