8月20日，最高人民法院颁布了新修订的"最高人民法院关于审理民间借贷案件若干问题的规定"。其中，重点是大幅调整私人贷款的利率上限。中国人民银行每月20日发布的一年贷款市场报价率(LPR)的司法保护上限，是根据中国人民银行每月20日发布的一年贷款市场报价的4倍确定的，以24%和36%取代"两行三区规定"。

基于2020年7月20日公布的一年期贷款市场利率3.85%，私人贷款利率的司法保护上限为15.4%。这一利率到底有多低？

以举债为例，省级君主的借款利率为1万，年利率为14.6%，魏利岱的年利率为1万，年化利率为10.95%。它被认为是一群拥有良好在线贷款信用的人，如果按照LPR的四倍上限计算，借款利率已经接近上限。那么，其他一般信用的普通人如何获得贷款呢？

对很多人来说，这是一笔很大的利润，前36%的贷款是非法的，高利贷基本上是冷的。它不仅影响高利贷，而且意味着在线小额贷款公司的利润空间也被压缩，甚至原有的商业模式也将被完全淘汰。这个没有利润的小额贷款平台可能会失败。被拒绝的普通民众可以去哪里借钱？

因此，利率保护的下限也可能有两个结果：第一，借款人在市场上没有足够的信贷，信贷供应短缺，资金供求紧张加剧。第二，从地下向地下的私人贷款、地下银行、影子银行可能更加活跃。为了补偿法律风险的成本，私人贷款的实际利率可能会进一步提高。

换句话说，那些有资格借钱的人将有更多的选择，更多的人会想借钱但没有地方借贷，这只会导致更多的地下非法借贷渠道。